2018년 11월 옵션만기일 패시브 이벤트 정리(코스피200 내 삼성전자 비중, 대차잔고와 공매도,GICS 분류체계에 따른 KRX 지수개편)

2018년 11월 옵션만기일 패시브 이벤트 정리(코스피200 내 삼성전자 비중, 대차잔고와 공매도,GICS 분류체계에 따른 KRX 지수개편)

참고: 018년 11월 8일 옵션만기일 전망 및  투자전략: 11월 옵션만기, 금융투자 중심의 차익매도 예상/ 선물베이시스 와 공매도

  ▶ http://grab-a-golden-chance.tistory.com/27

코스피200내 삼성전자 비중 30% 제한

-언론에 따르면 2019년 중 코스피200 내 삼성전자 시총 비중을 30%로 제한하는 방안을 도입할 계획임

-2002년 10월 이후 코스피200내 삼성전자의 비중은 최대 29.79%(2017년 9월) 최소 9.45%(2007년 10월)을 기록

-특정 종목의 시총비중이 과도할 경우 해당 종목의 주가에 따라 방향성이 결정되므로 이를 방지하기 위해 Cap을 둠

-ETF의 특정 종목 편입한도는 30%. 삼성전자의 시총비중이 30%를 넘지 않으면 기존 코스피200과 차이가 없으나 상회할 경우 (EX. 삼성전자 급등) 시장과 Cap을 사용한 코스피200과의 괴리는 불가피

2. 대차잔고의 공매도의 공통 분모

-공매도가 시장 하락과 맞물리며 이슈임. 여기에 국민연금의 주식대여 중단과 리콜이 주식시장에 어떤 영향을 미칠지도 관심.

-수치적으로 접근한 결과 효성의 경우 대차잔고 비중은 높은 편이나 공매도는 많지 않음.

대차잔고가 공매도 보다는 다른 용도로 사용되었다는 의미

-반면, 두산중공업과 GS건설은 대차잔고 대부분을 공매도에 사용한 것으로 파악. 대차잔고의 리콜이 발생할 경우 집중해야할 수치임.

외국인의 공매도 비율 추이

투자자별 공매도 비중을 보면 코스피의 경우 6월 이후 조금씩 저점을 높였음.

10월 12일에는 12%를 기록하기도 했으나 최근에는 10%를 하회

-이에 반해 코스닥의 경우 9월 28일의 10%에서 불과 3주 만에 22% 근접. 코스닥의 경우 외국인 공매도 비율의 감소 여부가 반등 시그널로 작용할 전망.

3.KRX 지수산출방법론 개선

-거래소는 지수 이용 편의성 제고 등을 위해 지난 10월 31일 지수방법론 개선을 고지함

-주요 내용은 구성종목 간 분할 혹은 합병 시 발생하는 변동 사항 적용 일에 대한 내용과 KRX BMI 정기변경 시기 변동임.

4. GICS 분류체계 변경에 따른 KRX 지수 개편

-9월 28일 GICS 분류체계 변경이 진행됨에 따라, 한국거래소는 이에 따른 국내지수 개편을 공지

-섹터지수들에 대해서는 12월 14일부터 변경된 GICS 분류체계가 적용될 예정

-대표지수들에 대한 GICS 변경 사항은 지수별 최초 도래하는 정기변경부터 적용될 예정.

12월 정기변경이 있는 코스닥150과 KRX300은 12월 동시만기일 익일부터, 

코스피200은 내년 6월 동시만기 익일부터 9개 분류에서 10개 섹터 분류로 변경

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