2018년 12월 11일 선물옵션시황: 삼성전자 주식소각 및 변경상장에 따른 패시브 영향/삼성전자의 코스피200내 시총비중 변화지난 주식소각에 따른 변경상장이 공시되었습니다.유동비율 조정이 관건입니다. 다행히 유동비율 변경도 공지되었고 이에 따른 패시브 영향을 업데이트 했습니다.미국 주식시장의 약세 가속화는 고스란히 선물지수에 반영되었다.2p 가량 하락 출발한 선물 12월물은 좀처럼 낙폭 만회에 나서지 못했다.원/달러 환율의 상승(절하)와 아시아 주요 주식시장의 급락세가 투자심리 위축으로 작용했다.또 다른 하락요인은 비차익거래였는데 3영업일 연속 대규모 매물이 출회되었다.결국 선물 12월물은 3.1p 하락한 265.4p로 마감했다.선물 거래량은 26만계약이었고, 미결제약정은 만기 근접 영향으로 4만계약 ..
2018년 12월 선물옵션만기일 전망: 외국인 매수 롤오버와 증권 배당매수차익거래 매수우위 수급흐름/외국인 선물 순매수와 시장베이시스 1) 외국인 저평가 스프레드 매수 롤오버 2) 증권 배당매수차익거래발 매수우위의 수급흐름 전개 예상 12월 선물옵션만기일 시장환경은 매수우위의 수급흐름이 이어질 것으로 본다.2018년의 질곡을 끊어낸고 2019년의 반격을 준비하는 변곡점인 셈이다.연결고리의 시작점은 12/3월 지수선물 가격 스프레드 저평가 구도라 할 수 있다.3월물 지수선물에 반영된 거래소 제공 배당액 지수는 4.19PT(2017년 기말배당 실측치)고,이를 감안하 12/3 스프레드 이론가는 -2.93PT이나, 현 스프레드 시장가는 -3.00PT에서 거래되고 있다.코스피200 기업 기말배당 추정치(13.05..
2018년 12월 선물옵션만기일 배당과 차익거래/ 외국인 수급동향 및 코스피200지수 추이 12월 선물옵션만기 배당과 차익거래가 지배하는 세상현물시장에서 감지되는 매우 이례적인 수급들 외국인 투자자의 현물매매와 코스피의 방향성이 매우 이례적인 모습(매도할때만 지수 하락) 최근 12월 선물옵션만기 일과 관련하여 시장에 나타나는 핵심은 외국인 투자자의 현물매매와 코스피의방향성이 매우 이례적인 모습을 보이고 있다는 것이다.과거 외국인의 현물 움직임과 코스피가 동조화되었다면, 최근엔 외국인 투자자가 매도를 해야 코스피가 하락하는 모습을 보이고 있다는 것이다.매수/매도 트리거에서 매도 트리거의 면모가 나타나고 있는 것이다. 원/달러 환율과 무관한 외국인 매수가 존재 외국인 투자자의 현물매매는 원/달러 환율과 외국..