2018년 12월 7일 선물옵션시황: 우리은행과 우리금융지주의 코스피200 내 시총비중 변화 추정치우리은행의 지주사 전환이 진행 중입니다.주식 교환 및 이전이 결정되었고 우리은행의 최대주주는 예금보험공사에서 우리금융지주로 변경될 예정입니다.이에 따른 패시브영향을 조사했습니다.미국 주식시장은 휴장이었지만 미국 야간선물의 약세 여파로 선물지수는 비교적 큰 폭의 하락을 기록했다.모든 투자환경이 좋지 못했다.아시아 주요 주식시장의 약세는 물론 외국인의 현,선물 동반 매도라는 수급적 불안정이 나타났다.프로그램매매 역시 비차익거래를 중심으로 2,000억원 가량의 순매도가 출회되었다.결국 선물 12월물은 4.5 p하락한 267.4p로 마감했다.중요 만기변수인 12월 /3월 스프레드는 -3p에서 변화가 없었다.선물 거..
2018년 12월 선물옵션만기일 전망: 대규모 프로그램 매도 가능성 낮을 것으로 판단/12월과 3월물 스프레드 가격과 이론가 추이 12월 선물옵션만기일 대규모 프로그램 매도 가능성은 낮을 것으로 판단한다. 오히려 매수 우위 가능성이 크다는 판단이며, 배당 이익을 추가한 배당 차익거래 유입 가능성이 높을 것으로 보인다. 그 이유는 1) 리서치센터 집계에 따르면 기발 배당수익률이 1.76%에 달할 것이며 2)스프레드 가격 역시 더욱 높아져 배당 차익거래 추가적인 이익을 제공할 것이기 때문이다. 더불어, 3) 차익거래를 하는데 있어 들어가는 비용이 구조적으로 낮아질 개연성이 있어 투자자 입장에서 차익거래를 수행하는데 적기이 때문이다. 매년 연말은 배당 차익거래 시즌인 이유 매년 연말이 배당 차익거래 시즌인 이..
2018년 12월 6일 선물옵션시황: 아직 외국인 매도 롤 오버는 나타나지 않고 있다/코스피200 선물 12월/3월 스프레드 투자자별 누적 추이 동시만기는 필연적으로 롤 오버를 동반합니다.외국인의 숨겨진 포지션을 엿볼 수 있는 좋은 기회입니다.외국인은 최근 동시만기에서 적극적인 매도 롤 오버를 연출했기 때문에 더욱 중요합니다.미국 주식시장의 급락은 고스란히 선물시장에도 반영되었다.다만 전전일 조정에 따른 선반영 효과로 인해 1%대 하락으로 출발했고이후 낙폭만회 흐름이 연출되었다.이러한 조정에도 선물 외국인은 매수로 대응했다.최근 연출되고 있는 선물 외국인의 역추세 매매가 재현된 것이다.프로그램매매 역시 소폭 순매수를 기록했다.결국 선물 12월물은 1.85p하락한 271.9p로 마감했다.선물 거래량은 24..